美国医药公司因新冠病毒疫苗虚假陈述遭遇证券诉讼
Jemmy
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在前两天的文章《全球首例新冠病毒相关的 D&O 证券索赔》中，我曾提及冠状病毒相关的第一起证券集体诉讼，当时评论道即使该诉讼是第一起，但不太可能是最后一起。我没想到下一起冠状病毒相关证券诉讼会来得如此之快－实际上，看起来当时第二起冠状病毒相关的诉讼已经发起。(本文翻译于 D&ODiary 博客在 2020年3 月 15 日里的一篇文章，作者是 Kevin LaCroix，原文请见文尾原文链接）
2020 年 3 月 12 日，Inovio 生物制药公司的一位股东发起了一项针对公司及其 CEO 的证券集体诉讼，基于该 CEO 对公司研发 COVID-19 疫苗的虚假陈述。无独有偶，在 3 月 16 日，一家名为雅本化学的中国 A 股上市公司也因为相似的理由被证监会发起调查，此后我们会专门撰文介绍此事。
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诉讼
2020 年 3 月 12 日，原告股东在宾夕法尼亚州东区地方法院向公司及其 CEO（J. Joseph Kim）发起了证券集体诉讼，依据美国《1934 年证券交易法》的第 10(b)条和 20(a)条以及 10b-5 规则。
该诉状中称代表 2020 年 2 月 14 日至 2020 年 3 月 9 日期间购买 Inovio 股票的股东发起该诉讼。
诉状中称，2020 年 2 月 14 日 Kim 出现在 Fox Business News（福克斯商业新闻）上并说道，“在获得病毒的 DNA 序列后大约三小时内 Inovio 已经研发了 COVID-19 疫苗”，并且“我们的目标是今夏初在美国开始第一阶段的人体试验。”
该控诉指称该声明在电视上播出后的几天里公司的股价上涨了超过 10%。
诉状中进一步称，在“广为人知”的 2020 年 3 月 2 日与总统特朗普的会议中，Kim 称 Inovio 已经研发出了 COVID-19 疫苗，并说道“我们能够在三小时内完全研发出疫苗…我们的计划是在今年四月开始临床试验。”
该诉状中称，基于这一陈述，Inovio 的股价在接下来的交易日中“超过原来的四倍”，于 2020 年 3 月 9 日达到日内最高价 19.36 美元。
然而，诉状中称“实际上 Inovio 并未研发出 COVID-19 疫苗。”诉状中还称，2020 年 3 月 9 日 Citron Research（香橼研究公司）根据“揭露被告的虚假陈述”的控诉，在 Twitter 上发布声明。
Citron 的做空报告呼吁对 Inovio 的“他们在三小时内研发出了[COVID-19]疫苗的荒唐且危险的声明”开展 SEC 调查。
诉状中指称，在 Citron Research 发表声明后第一个交易日，Inovio 的股价从 18.72 美元每股跌至 9.83 美元，并且第二天进一步跌至以 5.7 美元每股收盘。
根据诉状，这两天的下跌使得从集体期间的高价呈现 71%的下降，并且造成 6.43 亿美元的市值损失。
诉状中指称，Citron 发布报告的当天，该公司发表声明“试图澄清 Citron 的披露，但相反只突出了自身的错误陈述，”此外还指控称“该公司承认了并未研发出 COVID-19 疫苗，而只不过仅仅‘研发出疫苗结构’－即疫苗的前体－并且相信它是解决 COVID-19 疫情的可行的方法。”
诉状中指称，“被告错误描述其产品为完全完成的疫苗，而实际并非如此。”被告“错误声称他们在约几小时内就已研发出疫苗，这在科学上是不可能的。”被告还“错误陈述他们将在 2020 年 4 月开始人体试验，而他们没有理由相信那时他们将能获得必需的监管批准。”
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讨论
这些指控的有趣之处在于，此处没有任何内容表明该公司不会是实际研发出该疫苗的第一家公司。实际上在该诉状中所述事件发生不久后，该公司收到了来自比尔和梅琳达·盖茨基金会的捐款用于测试 COVID-19 疫苗输送装备。
在较早的一篇文章中，我曾预测我们可能会看到有关冠状病毒爆发相关的虚假陈述或管理不善的索赔，我当时认为索赔可能将与公司对疫情爆发的准备或响应相关的声明或采取的行动有关。
我猜测从某种意义上来说这是这场诉讼的内容，因为它确实在一定程度上涉及了公司对于疫情爆发的准备和响应的声明的概述。但我不得不说，我并未预见像这样的索赔的可能。
这一索赔让我想到我们将看到各种各样的索赔，因为各种类型的企业都在处理着我们正经历的非常不同寻常的情形。
该索赔确实证实了我在先前的关于冠状病毒爆发的文章中的观点，即 D&O 保险承保人将要非常仔细地审查申请人公司有关大流行病的准备和响应对策的声明。
这一索赔使我思考我们还可能会看到哪些其他与冠状病毒相关的索赔。我确信将有我现在甚至无法想到的索赔。
但是我想到的可能出现的一种可能性为基于公司报道疫情爆发对公司经营业绩的影响和公司试图降低或减轻疫情爆发对其业务中断影响的严重性的诉讼的索赔。
许多公司的 2020 年第一季度的业绩将受到疫情爆发的重大冲击，公司如何描述这一影响可能会影响公司 D&O 索赔的潜在发生可能。
还可能会有类似的更多索赔，其中据称公司尝试描述自己能够利用疫情爆发或能够因疫情爆发而获利。
尽管当前世界卫生危机与 2008-2009 年期间的全球金融危机大有不同，但这两种情形确实存在一些共同的特征，至少其中之一为可能会发生许多有趣的 D&O 索赔，就像那时一样。